We hebben er al vaker over geschreven. Dividendbeleggers staan vaak voor de keus om of te investeren in fondsen met een hoog dividend bij instappen, of in fondsen met minder hoog dividend, maar waarbij het dividend wel groeit en daarmee op termijn veelal ook de koers omhoog brengt.
Het blijft lastig om veilige hoogdividend-aandelen te vinden met een dividendrendement van 6-8% of meer, die tevens het dividend periodiek redelijk laten groeien. Maar een start-dividendrendement van 4-6% kan zeker zo aantrekkelijk zijn, wanneer een bedrijf het dividend tevens periodiek laat groeien op termijn. Dergelijke fondsen bieden daarnaast veelal ook reguliere koerswinsten, waardoor het totale rendement (Total Return) op jaarbasis op termijn soms ruim boven de 10% komt.
Over het algemeen zijn dat prettige en rustige investeringen. Beleggers ontvangen aantrekkelijke groeiende inkomsten t.g.v. stabiele kasstromen, terwijl ze ook het potentieel bieden voor aanzienlijke koerswinst. Een mooie combinatie dus (waarvan er niet zo veel te vinden zijn), zeker als je dat afzet tegen het gemiddelde dividendrendement van ca. 2% bij de S&P-500 fondsen.
Dergelijke fondsen/aandelen kunnen bijzonder aantrekkelijk zijn voor zowel inkomensgerichte beleggers als jongere beleggers die voornamelijk gericht zijn op “totaal rendement”. Ook bieden ze bescherming tegen inflatie.
Veelal vind je groeidividend bij Equity-REITs met (steeds meer) onroerend goedbezittingen. Een andere sector waar we aanzienlijke kansen zien is de nuts- en infrastructuursector.
Wanneer we spreken over beleggen in nuts- en infrastructuur, dan hebben we het over energiebedrijven, en bedrijven gericht op “energie midstream” (opslag en transport van energie), grondstoffen, tolwegen, datacenters, havens, spoorwegen etc. Bedrijven in deze sectoren kunnen vaak hogere en stabiele dividenden uitkeren, vanwege lange termijncontracten en daarmee voorspelbare inkomsten. Ze profiteren ook van contractuele prijsverhogingen, die vaak gekoppeld zijn aan inflatie.
In de VS bestaat een grote vraag naar nieuwe hoogwaardige nuts/infrastructuur projecten, zoals bij hernieuwbare energie en datacenters. Op zichzelf vind je in deze sector vele individuele bedrijven waar we misschien in zouden willen beleggen. Dat gaat helaas niet altijd. Wel kunnen we instappen via grote vermogensbeheerder die dergelijke bedrijven gewoon (deels) in eigendom hebben en/of royalty’s ontvangen. Dan spreken we over “Alternative Investment Management Companies”.
Op dit moment lijkt het bijzonder aantrekkelijk om te beleggen via “alternatieve vermogensbeheerders”, vanwege de sterke groei in deze sector en de dalende rente. Dit wordt mede gedreven door de groeiende vraag van institutionele beleggers zoals pensioenfondsen. Dergelijke mega-beleggers zijn op zoek naar stabiele hoge rendementen van beleggingen, die veelal niet beschikbaar zijn op openbare markten. Zelfs als dat wel het geval is, hebben dergelijke grote institutionele fondsen de neiging om de volatiliteit van de beurzen zo veel mogelijk te vermijden en kiezen dan ook voor “AIMC-partijen”.
Sommige Alternatieve vermogensbeheerders behoren tot grootste vermogensbeheerders/beheermaatschappijen ter wereld. Blue Owl capital(OWL) is een voorbeeld hiervan. Een van de grootste ter wereld is Brookfield Corporation. Brookfield is een Canadese multinational en een van ’s werelds grootste AIMC’s. Ook wij kunnen daarin investeren. Zo maar een paar voorbeelden die ook terug te vinden zijn in onze Voorbeeldportefeuille.