Hoog-dividendbeleggen is in principe niet ingewikkeld. Maar het kan geen kwaad om je er wat meer in te verdiepen. Want daarmee zijn veel ‘beginnersfouten’ te voorkomen. Een paar van onze eigen ervaringen die je wellicht op weg kunnen helpen.
‘Hoge dividenden zijn gevaarlijk’
Deze opmerking horen we (nog steeds) met grote regelmaat van Nederlandse/Belgische beleggers of financieel specialisten. Meestal komt deze opmerking voort uit onwetendheid met de dividendcultuur en regelgeving in de VS. Maar juist door dividend-regelgeving worden er veelal hoge dividenden betaald. Dat was een van de redenen om er een boek over te schrijven.
De Portefeuille als geheel telt
Een andere les die we in de loop der jaren hebben geleerd is dat toewerken naar een brede beleggingsportefeuille essentieel is.
Spreiden o.b.v. veel fondsen/fondstypen, diverse markten, geleidelijk in de tijd, is een must, omdat de wereld constant veranderd. Het maakt immers niet uit of je je dividend ontvangt uit veel of weinig fondsen. Maar veel is wel veel veiliger. Bij hoogdividend-beleggen gaat het om de nodige verschillende fondstypen. Elk fondstype heeft zijn eigen eigenschappen. Bij dividendbeleggen is het dus essentieel om al deze fondstypen mee te nemen in je portefeuille.
De les: de portefeuille als geheel telt voor een stabiel en veilig resultaat.
Cash flow in the future can’t pay dividends today
Hoogdividend-beleggen doe je via zogenaamde “Waarde (Value) Fondsen”. Waarde-aandelen worden voornamelijk gewaardeerd/bezien/geselecteerd o.b.v. de huidige winst. Vanuit die winst moet nu immers het dividend (kunnen) worden betaald. Daar tegenover staan groeiaandelen (niet te verwarren met dividendgroei-fondsen). Groeiaandelen worden gewaardeerd/bezien op basis van de toekomstige winstverwachting, niet op basis van de prestaties van “nu”.
Groeiaandelen of Waardeaandelen?
Groeifondsen zijn aandelen van bedrijven waarbij de belegger als hoofddoel heeft om zijn kapitaal te laten groeien o.b.v. koerswinst. Dergelijke bedrijven betalen weinig of geen dividend.
Waardeaandelen zie je onder meer terug in de aanpak en strategie van superbeleggers zoals Warren Buffet. Waardefondsen groeien meestal gestaag in de tijd en worden veelal gekocht door beleggers voor de lange termijn. Vaak kiezen waarde-beleggers ook voor een “buy and hold strategie” waar het kan. En, waarde-fondsen betalen intussen wel dividend, in tegenstelling tot groeiaandelen.
(Hoog) dividend aandelen zijn meestal Waardeaandelen. Ze worden dus voornamelijk gewaardeerd/bezien o.b.v. de huidige winst. Vanuit die winst moet elke kwartaal/maand het dividend (kunnen) worden betaald. Dit jaar zien we hoe de koers van groeiaandelen (vooral Tech) kunnen fluctueren. De waarde-aandelen fluctueren ook, maar het dividend blijft vrijwel constant.
Cijfers, sentiment en emoties
Veel mensen investeren o.b.v. bedrijfscijfers en verwachtingen en hopen daarmee op goede resultaten. Echter, de meeste (grote) beursfluctuaties komen voort uit sentiment (en Trump natuurlijk). Beleggers zijn ook mensen. Het controleren van emoties is daarom essentieel. Als Income-belegger hebben we immers altijd gezien dat onze dividenden grotendeels gewoon doorlopen, ook bij een crisis.
De vorig jaar overleden Charly Munger was bijna 50 jaar de trouwe beleggingspartner van Warren Buffet. Hij was heel duidelijk over het controleren van emoties. Hij vond het de belangrijkste vaardigheid van beleggers; niet om alle cijfers uit te diepen.
Immers, als de markt crasht raken veel beleggers in paniek, maar niet meteen.
Als de beurs daalt met 10% kopen ze “in de dip”. Als de markt verder daalt met 40% verkoopt men “alles”; de angst om alles te verliezen overheerst. Wanneer de markt zich herstelt missen ze het herstel, dat altijd optreedt. Op de bodem van de markt vinden de meeste verkoopactiviteit plaats!
Je wilt geen belegger zijn die “hoog koopt en laag verkoopt”. Toch vereist dat soms stalen zenuwen, want je weet als belegger dat er regelmatig een beurs-crash plaatsvindt. Je weet alleen niet wanneer.
Het is niet de vraag of er weer een marktcrash komt, maar wel wanneer. Maar bedrijven gaan niet failliet wanneer de koers tijdelijk instort. Ook een les, die ik zelf heb ervaren.
Conclusie
Beleggen leer je met vallen, opstaan en ervaringen van anderen. Bij Bbddb proberen we dit alles steeds onder de aandacht te brengen. Maken we altijd de juiste keuze? Natuurlijk niet. Maar het vermijden van valkuilen kan enorm helpen.
De basis van dividendbeleggen blijft een veilige cashflow van een bedrijf.
Dat is the name of the game, elk kwartaal weer; niet de koers van de dag/week/jaar. Ik houd me aan de hoofdlijnen van zo veilig mogelijk dividendbeleggen. Een (portefeuille) dividendrendement van ca 8-10% jaar o.b.v. reguliere stabiele dividenden is het resultaat.